6月22日，鄭商所發(fā)布動力煤期權(quán)合約及掛牌有關(guān)事項。此前，證監(jiān)會公布動力煤期權(quán)合約掛牌交易日期為6月30日。據(jù)悉，目前動力煤期權(quán)合約掛牌交易各項準(zhǔn)備工作已基本就緒。

據(jù)了解，在動力煤期權(quán)合約設(shè)計過程中，鄭商所多次向產(chǎn)業(yè)企業(yè)、投資機構(gòu)、期貨公司及做市商等開展調(diào)研，重點就*小變動價位、行權(quán)價格等條款，充分聽取和吸收市場相關(guān)意見建議。2020年5月25日至29日，鄭商所面向全市場對動力煤期權(quán)合約(草案)公開征求意見。

鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從意見反饋結(jié)果來看，市場各方對動力煤期權(quán)合約表示認(rèn)可，認(rèn)為動力煤期權(quán)合約表述清晰、條款設(shè)置合理、符合我國市場實際、具有可操作性。相關(guān)制度的設(shè)定結(jié)合了我國期貨市場實際情況及已上市期權(quán)品種運行經(jīng)驗，充分考慮動力煤品種特點，有助于促進動力煤期權(quán)市場的平穩(wěn)運行。2020年6月10日，鄭商所召開理事會，審議通過了動力煤期權(quán)合約(草案)。

根據(jù)公告，鄭商所定于2020年6月30日掛牌交易動力煤期權(quán)合約，當(dāng)日8：55—9：00為集合競價時間。首日掛牌合約包括標(biāo)的月份為2009、2010、2011及2101的動力煤期權(quán)合約。6月30日當(dāng)晚起，動力煤期權(quán)合約將開展夜盤交易。動力煤期權(quán)合約夜盤交易時間與動力煤期貨合約相同。

根據(jù)動力煤期權(quán)合約規(guī)定，*小變動價位為0.1元/噸，以500元/噸分段設(shè)置不同行權(quán)價格間距，每個標(biāo)的期貨合約將對應(yīng)掛出1個平值期權(quán)合約、6個實值期權(quán)合約和6個虛值期權(quán)合約，分看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類型，首日掛牌期權(quán)合約數(shù)量為104個。

掛牌基準(zhǔn)價方面，鄭商所根據(jù)期權(quán)定價模型計算各期權(quán)合約基準(zhǔn)價。其中，隱含波動率參數(shù)根據(jù)動力煤期貨歷史波動率等因素確定，利率參數(shù)取一年期貸款市場報價利率(LPR目前為3.85%)。掛牌基準(zhǔn)價于6月29日結(jié)算后在鄭商所網(wǎng)站“交易數(shù)據(jù)”欄目公布。

此外，鄭商所還明確，動力煤期權(quán)交易手續(xù)費與白糖、棉花期權(quán)手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)一致，為1.5元/手，免收日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費。行權(quán)(履約)手續(xù)費收取標(biāo)準(zhǔn)與期權(quán)交易手續(xù)費相同，為1.5元/手，行權(quán)(履約)后新建期貨持倉不收手續(xù)費。

*大下單數(shù)量方面，限價指令的每次*大下單數(shù)量為100手，市價指令的每次*大下單數(shù)量為2手。限倉方面，非期貨公司會員和客戶所持有的按單邊計算的某月份期權(quán)合約投機持倉限額為30000手，投機加套利持倉不得超過投機持倉限額的2倍，做市商持倉限額為60000手。詢價限制方面，非期貨公司會員和客戶可以向做市商詢價，對同一期權(quán)合約的詢價時間間隔不得小于60秒，市場買賣報價差小于等于做市商回應(yīng)報價*優(yōu)買賣價差時，不得詢價。

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